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LPR首次公布 一年期降至4.25%

  文/ 广州日报全媒体记者林晓丽

  昨日,LPR形成机制改革后的首次报价公布, 1年期LPR为4.25%,低于目前基准利率4.35%的水平,符合预期。

  同日,央行副行长刘国强表示,LPR新机制将有利于降低企业特别是民营和小微企业的融资成本,但个人房贷利率不下降。据透露,过几天人民银行将会发布关于个人住房贷款利率政策的公告。

  8月20日,贷款市场报价利率(LPR)形成机制改革后的首次报价公布。据全国银行间同业拆借中心9时30分的数据, 1年期LPR为4.25%,低于目前基准利率4.35%的水平,符合市场预期。新增的5年期以上LPR为4.85%,也低于目前基准利率4.9%。

  同日,国务院举办相关政策例行吹风会,央行副行长刘国强在会上表示,LPR新机制将有利于降低企业特别是民营和小微企业的融资成本,但是个人房贷利率不下降。据透露,过几天人民银行将会发布关于个人住房贷款利率政策的公告。

  银行各种贷款都要参照LPR定价

  8月17日,央行发布“第15号公告”称,决定改革完善LPR形成机制,并授权全国银行间同业拆借中心于每月20日(遇节假日顺延)9时30分公布贷款市场报价利率。

  18家报价行应于每月20日(遇节假日顺延)9时前,按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率MLF)加点形成的方式,向全国银行间同业拆借中心报价。全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均的方式计算得出贷款市场报价利率。

  对于昨日新LPR的首次报价,交行金融研究中心首席金融分析师鄂永健指出,新的定价基准较之前的贷款基准利率分别小幅下降10bp、5bp,应属于小幅下降,体现了监管在引导贷款利率下降的同时,也注意避免一次性降幅过大,对市场造成冲击,从而给市场以适应和过渡的时间。

  根据央行要求,即日起,各银行应在新发放的贷款中主要参考贷款市场报价利率定价,并在浮动利率贷款合同中采用贷款市场报价利率作为定价基准。

  “各种贷款都要参照LPR。”刘国强强调,同时要求银行抓紧完善贷款利率定价有关信息系统和合同文本。据介绍,自2019年第三季度起,央行将把LPR运用情况及贷款利率竞争行为纳入宏观审慎评估(MPA)。同时,完善贷款利率统计方式,自8月20日起,不再统计贷款利率参照基准利率浮动情况,改为统计在LPR基础上加减点的情况。

  刘国强表示,这次改革完善LPR形成机制,重点在于深化利率市场化改革,并运用改革的办法推动降低实体经济的融资成本。

  新LPR形成机制不会使房贷利率下降

  “在当前的形势下LPR的实行有利于降低企业特别是民营和小微企业的融资成本。”刘国强预判。

  据银保监会数据,上半年,新发放普惠性小微企业贷款利率是6.82%,比2017年全年平均利率水平下降0.58个百分点。此外,通过减免一些信贷的相关费用,使得小微企业融资综合成本下降超过1个百分点。

  但是,对于个人房贷利率,刘国强强调,房贷利率由参考基准利率变为参考LPR,但最后出来的贷款利率水平要保持基本稳定。“具体怎么操作,过几天人民银行将会发布关于个人住房贷款利率政策的公告,有一些细节现在我们还正在调研,调研以后再明确。但是有一点是肯定的,房贷的利率不下降。”刘国强说道。

  刘国强指出,要坚决贯彻落实7月30日中央政治局会议的要求,坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位,落实房地产长效管理机制,不将房地产作为短期刺激经济的手段,确保差别化住房信贷政策有效实施,保持个人住房贷款利率基本稳定。

  聚焦新LPR机制的影响

  1

  是否影响降准和汇率?

  此次LPR改革完善,会否影响存款准备金率的调整?

  刘国强表示,利率市场化改革就像“修水渠”,目的是让水流更加畅通,让水更有效率、更精准地流到田间地头,但水的大小还是要看闸门。因此,利率市场化改革有利于增强货币政策的效果,但不能替代货币政策,也不能替代其他政策。

  央行货币政策司司长孙国峰在政策例行吹风会上也表示,今年5月6日央行宣布实行“三档两优”的准备金率新框架,并在5月15日、6月17日和7月15日分三次实施,初步建立起了对中小银行低存款准备金率的框架。

  “目前中国的准备金率平均水平大概是11%,这个水平在发展中国家当中相对来说是中等偏低的,如果加上超额准备金,中国总的准备金率和发达国家相比也是偏低的。从法定准备金率的角度来说,未来有一定的调整空间,但总的来说这个空间并不如大家想象的那么大。”孙国峰表示,从准备金率的角度来说,重点是完善“三档两优”的法定准备金率框架。

  对于汇率,孙国峰也表示,通常我们说和汇率直接相关的是市场利率,这次改革并不涉及市场利率的变化,这次改革的关键词是贷款利率的市场化,对人民币汇率没有直接影响。

  2

  短期或影响银行利润

  对于银行机构的影响方面,刘国强表示,短期内银行息差或会下降,影响了银行的利润。但是从长期看,实体经济融资成本下降了、发展好转了,银行信贷不良率就会下来,信贷质量就会提高,金融和实体经济实现良性循环健康发展。

  孙国峰也表示,短期内贷款利率下降也可能会对银行的息差、盈利有一定的影响,但另一方面就存款利率来说,存款基准利率是保留的,而且将在未来较长时间内保留,人民银行也将指导市场利率定价自律机制,加强对存款利率的自律管理,维护市场竞争秩序,稳住银行负债端的成本,为银行可持续发展营造有利的条件。

  “从短期来看,影响是不确定的,也很难说有一个计算。从中长期来看,银行贷款自主定价能力提升有利于银行可持续健康发展,对银行是有利的。”孙国峰认为。

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